art-credit.ru

Выдача займов под залог картин и скульптур XIX-XXI веков

Первый профессиональный сервис по выдаче займов под залог произведений искусства

art-credit.ru

Повторные продажи русских художников в 2019 году
ARTinvestment.RU   25 февраля 2020

AI анализирует повторные продажи работ русских художников, имевшие место на торгах крупнейших аукционных домов в минувшем сезоне

В недавних материалах AI мы рассказывали о важности статистики повторных продаж для аналитики рынка искусства, а также поясняли значение CAGR — среднегодового темпа роста стоимости предметов искусства. Вооружившись этими знаниями, вам будет легче оценить предлагаемый материал — статистику повторных продаж русских художников за 2019 год. Для исследования нами были выбраны продажи, совершенные на Sotheby’s и Christie’s, при этом в расчет брались не только «Русские торги», но и международные, представляющие художников из орбиты русского искусства.

Таблица 1. Работы с наилучшими показателями CAGR, 2019

# Имя Название Аукцион Покупка, $ Год Продажа, $ Период владения Вал. прибыль, $ CAGR, %
1 Челищев Павел Фёдорович Грустный клоун Christie's 3 600 1999 41 789 20 38 189 53,0
2 Глазунов Илья Сергеевич Евдокия (Евфросиния Московская) Sotheby's 8 722 2014 27 338 5 18 616 42,7
3 Лермонтова Надежда Владимировна Портрет мадам В.П. Климович-Томер Christie's 7 002 1992 79 150 27 72 148 38,2
4 Купецио Ксения Конрадовна Москва. Москворецкий мост Sotheby's 891 2015 2 222 4 1 331 37,3
5 Явленский Алексей Георгиевич Абстрактная голова Sotheby's 198 736 2018 262 500 1 63 764 32,1
6 Захаров Вадим Арисович C-3 Sotheby's 23 402 2016 41 811 3 18 409 26,2
7 Рерих Николай Константинович Guru-Guri Dhar Sotheby's 28 281 2015 56 284 4 28 003 24,8
8 Лемпицка Тамара де Мудрость Christie's 192 000 1993 1 215 000 26 1 023 000 20,5
9 Айвазовский Иван Константинович Пушкин смотрит в море с крымского берега Christie's 38 010 1995 208 943 24 170 933 18,7
10 Гурьянов Георгий Константинович Гей-игры Sotheby's 54 548 2016 83 820 3 29 272 17,9

Таблица 2. Работы с наихудшими показателями CAGR, 2019

# Имя Название Аукцион Покупка, $ Год Продажа, $ Период владения Вал. прибыль, $ CAGR, %
1 Ларионов Михаил Фёдорович Still life with snowdrops for «Voyage en Turquie» Christie's 6 660 2017 4 500 2 (2 160) -16,2
2 Шагал Марк Захарович Couleurs de l`amour Christie's 86 094 2018 75 000 1 (11 094) -12,9
3 Вебер Макс Three Heads Christie's 18 750 2016 12 500 3 (6 250) -11,1
4 Тышлер Александр Григорьевич Похищение Sotheby's 41 058 2012 13 669 7 (27 389) -9,5
5 Челищев Павел Фёдорович Hide and seek Sotheby's 23 282 2013 12 061 6 (11 221) -8,0
6 Шагал Марк Захарович Ile Saint-Louis Christie's 13 750 2015 9 353 4 (4 397) -8,0
7 Челищев Павел Фёдорович New York Roofs Christie's 4 971 2016 3 811 3 (1 160) -7,8
8 Немухин Владимир Николаевич Джокер №5 Sotheby's 98 310 2008 19 298 11 (79 012) -7,3
9 Похитонов Иван Павлович Интерьер с цветочной вазой на каминной полке Sotheby's 375 548 2007 64 325 12 (311 223) -6,9
10 Древин Александр Давидович Моховые болота Sotheby's 94 160 2008 23 811 11 (70 349) -6,8

Общие данные повторных продаж, 2019:

  • Всего художников, представленных на торгах: 272;
  • Художников с повторными продажами: 38 (14% от общего числа);
  • Всего повторных продаж: 66.

Комментарий AI: 14% русских художников, имеющих повторные продажи от общего числа, — это очень скромный показатель. Для сравнения, по данным The Sotheby's Mei Moses Indices, в мировом масштабе из общего числа художников дважды и более раз на аукционных торгах продавалось 56% авторов. Количество повторных продаж в 2019 году на одного международного художника — в среднем шесть. В то время как у русских авторов — менее двух таких продаж. Однако следует учитывать разницу в подходах покупателей: русское искусство в большей степени приобреталось в личные коллекции, без расчета на перепродажу (т.н. эмоциональная или социальная инвестиции). В то время как международные коллекционеры в последние десятилетия, покупая предмет искусства, изначально держат в уме его финансовые показатели.

Количественные показатели повторных продаж, 2019:

  • Средняя стоимость покупки: $283 тыс.;
  • Средняя стоимость продажи: $308 тыс.;
  • Валовая прибыль продавцов: $1,69 млн.

Комментарий AI: Важно, что валовая прибыль продавцов русского искусства (т.е. до вычета налогов, комиссионных сборов и расходов на содержание) — положительная величина. Более детальный анализ показывает, что средняя стоимость проданных предметов была получена не за счет нескольких громких продаж, а распределена между лотами более-менее равномерно.

Среднегодовой темп роста стоимости (CAGR) повторных продаж, 2019:

  • Среднее значение CAGR: 4,3%;
  • Доля лотов с CAGR (+) от общего числа: 52%;
  • Доля лотов с CAGR (–) от общего числа: 47%;
  • Доля лотов с CAGR (0) от общего числа: 2%.

Комментарий AI: Среднегодовой темп роста стоимости русского искусства почти вдвое меньше среднего значения по арт-рынку (7,6%). При этом следует учитывать, что для исследования мы брали один 2019 год, а сегодня рынок продаж русского искусства только начинает восстанавливаться после кризисного периода. Небольшое преимущество продаж с положительной динамикой цен (52%) дает повод для сдержанного оптимизма. Следует обратить внимание и на время совершения предыдущей сделки, и на период владения, о чем речь пойдет ниже.

Периоды владения для работ, повторно проданных в 2019:

  • Средний период владения: 11 лет;
  • Средний период владения при CAGR (+): 14 лет;
  • Средний период владения при CAGR (–): 9 лет;
  • Средний период владения при CAGR (0): 2 года.

Комментарий AI: Пик спекулятивного рынка продаж русского искусства пришелся на 2007–2009 годы, и сегодня мы видим его последствия: наибольшее количество работ с отрицательными показателями роста было куплено именно в этот период. Владение свыше 14 лет в целом имеет положительные показатели итоговых продаж, поскольку коллекционеры приобретали работы по адекватным рыночным ценам того времени. Положительный прирост стоимости в 2019 году показали и покупки, совершенные в 2015–2016 годах: приобретения с дисконтом на спаде рынка всегда имеют инвестиционный потенциал.

Показатели аукционных домов, 2019:

  • Доля лотов повторных продаж Sotheby’s: 45,5%;
  • Доля лотов повторных продаж Christie’s: 55,5%;
  • Средний CAGR Sotheby’s: 4,8%;
  • Средний CAGR Christie’s: 3,9%.

Комментарий AI: Динамика продаж русского искусства в 2019 году говорит следующее: люди больше доверяли продажу работ Christie’s, но лучший результат показал Sotheby’s. Разница на 20% в показателе CAGR — достаточная, чтобы утверждать следующее: Christie’s лучше поработал с продавцами, Sotheby’s — с покупателями работ.

Таблица 3. Русские художники с наилучшими показателями CAGR, 2019

# Имя CAGR, %
1 Лермонтова Надежда Владимировна 38,2
2 Купецио Ксения Конрадовна 37,3
3 Явленский Алексей Георгиевич 32,1
4 Захаров Вадим Арисович 26,2
5 Рерих Николай Константинович 24,8
6 Глазунов Илья Сергеевич 19,6
7 Гурьянов Георгий Константинович 17,9
8 Кандинский Василий Васильевич 13,7
9 Лемпицка Тамара де 11,6
10 Челищев Павел Фёдорович 10,5

Таблица 4. Русские художники с наихудшими показателями CAGR, 2019

# Имя CAGR, %
1 Вебер Макс -11,1
2 Ларионов Михаил Фёдорович -10,5
3 Тышлер Александр Григорьевич -9,5
4 Немухин Владимир Николаевич -7,3
5 Похитонов Иван Павлович -6,9
6 Древин Александр Давидович -6,8
7 Сычков Федот Васильевич -6,7
8 Герасимов Александр Михайлович -6,4
9 Виноградов Сергей Арсеньевич -6,2
10 Шишкин Иван Иванович -6,2

В заключение отметим, что в долларах США ценовые показатели на момент проведения сделок приведены исходя из устойчивой гипотезы о том, что данная валюта является основной валютой накопления коллекционеров, совершающих покупки русского искусства за рубежом. Другой важный для понимания факт: данные за один, отдельно взятый, 2019 год, не могут служить основанием для принятия взвешенных инвестиционных решений. Однако эта информация может служить отправной точкой для понимания тенденций рынка и самостоятельного анализа отдельных результатов нашими читателями.

В будущем AI планирует дополнить существующую базу результатов аукционных торгов для подписчиков удобным инструментом для работы с данными повторных продаж.


Постоянный адрес статьи:
https://artinvestment.ru/invest/analytics/20200225_resale.html
https://artinvestment.ru/en/invest/analytics/20200225_resale.html

При цитировании ссылка на https://artinvestment.ru обязательна

Внимание! Все материалы сайта и базы данных аукционных результатов ARTinvestment.RU, включая иллюстрированные справочные сведение о проданных на аукционах произведениях, предназначены для использования исключительно в информационных, научных, учебных и культурных целях в соответствии со ст. 1274 ГК РФ. Использование в коммерческих целях или с нарушением правил, установленных ГК РФ, не допускается. ARTinvestment.RU не отвечает за содержание материалов, представленных третьими лицами. В случае нарушения прав третьих лиц, администрация сайта оставляет за собой право удалить их с сайта и из базы данных на основании обращения уполномоченного органа.


Индексы арт-рынка ARTIMX
Индекс
Дата
Знач.
Изм.
ARTIMX
13/07
1502.83
+4,31%
ARTIMX-RUS
13/07
1502.83
+4,31%
Показать:

Топ 37

Узнайте первым об открытии аукциона!

На этом сайте используются cookie, может вестись сбор данных об IP-адресах и местоположении пользователей. Продолжив работу с этим сайтом, вы подтверждаете свое согласие на обработку персональных данных в соответствии с законом N 152-ФЗ «О персональных данных» и «Политикой ООО «АртИн» в отношении обработки персональных данных».
Наверх