Спрос на займы под залог предметов искусства вырос на 30 % за прошлый год
ARTinvestment.RU   01 марта 2021

Такие данные приводят Bank of America и компании, специализирующиеся на арт-кредитах. По мнению директора финансового департамента Sotheby’s, в будущем этот бизнес может вырасти до $400 млрд в мировом масштабе

Всё чаще коллекционеры берут займы под залог своих произведений искусства: банки, аукционные дома и специализированные фирмы в один голос говорят о значительном росте этой сферы кредитования в последнее время. Bank of America, а также фирма The Fine Art Group, занимающаяся финансами и арт-консалтингом, сообщили о 30%-ном росте количества займов под залог искусства в 2020 году по сравнению с 2019-м. О росте числа выданных арт-кредитов говорят также JPMorgan и Goldman Sachs. И хотя банки пока что являются лидерами в этой области за счёт самых привлекательных условий кредитования (ставки в среднем 2–5 %), за ними стремительно подтягиваются аукционные дома и специализированные фирмы, ставка у которых обычно около 6–9 %.

Из аукционных домов наибольшие амбиции в области кредитования под залог произведений искусства демонстрирует Sotheby’s. Его финансовый департамент с недавних пор возглавил бывший менеджер многомиллиардного хедж-фонда Алекс Клабин. По оценкам нового финансового менеджера Sotheby’s, общая стоимость предметов искусства в частных руках достигает $2 трлн, а текущий объем арт-кредитования составляет всего $20 млрд. По мнению Алекса Клабина, в будущем объем займов под залог искусства может достигнуть $400 млрд в мировом масштабе, что открывает перед Sotheby’s потрясающие перспективы для роста.

По мере того как коллекционеры все более интересуются арт-кредитами, у заимодавцев появляется возможность оперировать уже выданными займами — перепродавать их инвесторам. К примеру, инвестиционный фонд на онлайн-платформе Yieldstreet в минувшем сезоне выдал кредиты под залог картин Лихтенштейна, Уорхола и др. на $40 млн. После этого инвесторам было предложено вложиться в активы фонда — долговые обязательства, при этом сам Yieldstreet прогнозирует операционную прибыль около 9,5 %. Расчет фонда прост: исполненные обязательства (возвращенные кредиты с процентами) — это хорошо, а работы, за которыми кредиторы не вернутся, — еще лучше: их можно будет продать, выручив куда большую сумму, нежели обеспечит кредитная ставка. О создании подобного инвестиционного фонда задумываются и в Sotheby’s.

Перепродажа займов инвесторам таит в себе и риски. Главный вопрос в том, будут ли сторонние инвесторы понимать специфику такого финансового актива, как произведения искусства. Работы определенного художника могут в один момент быть на пике спроса, а в другой значительно упасть в цене. Пока что инвестиционные фирмы делают ставку лишь на самых проверенных авторов, а заём выдают, как правило, в размере 50 и менее процентов от стоимости работы, обеспечивая своего рода «подушку безопасности» в случае нарушения кредиторами условий договора.

Напомним, что порталом ARTinvestment.RU совместно с компанией «АРТ-Курьер» в прошлом году был запущен уникальный сервис «Арт-Кредит», занимающийся выдачей займов под залог произведений искусства. Интервью с основателями компании вы можете прочесть здесь.

Материал подготовила Мария Онучина, AI  

Источники: cnbc.com, art-credit.ru