СОВРЕМЕННОЕ РОССИЙСКОЕ ИСКУССТВО

Галерея 21-й век ARTinvestment.RU

  • Ваулин
  • Воуба
  • Захаров
  • Корсакова
  • Мерабишвили

Альтернативные инвестиции как класс активов. Что это?
ARTinvestment.RU   28 января 2020

Поговорим об альтернативных инвестициях — обо всем, что одновременно должно обеспечить владельцу деньги, известность и адреналин

Инвестиции всегда сопровождает риск, а компаньоном риска выступает азарт. Азарт игрока испытывает коллекционер, торгуясь на аукционе за работу известного автора с международными участниками, азарт спортсмена просыпается во владельце футбольного клуба на переполненном стадионе, азарт наездника присущ инвестору в чистокровных английских жеребцов на скачках. Несложно сосчитать, на азарте такой инвестор зарабатывает трижды: дает выплеск собственной страсти (эмоциональная инвестиция), зарабатывает на азарте аудитории (финансовая инвестиция), и расширяет собственный нетворкинг и статус, открывая возможности для новых бизнес-инициатив с людьми своего круга (социальная инвестиция).

Сектор альтернативных инвестиций (Alternative Investments) иногда называют рынком предметов роскоши (Luxury Market) предметов коллекционирования (Collectibles). Это отчасти справедливо, однако внесем ясность в последнее определение: суть коллекционирования отражает не количество предметов или периодичность покупок, а утонченный вкус и собственное экспертное мнение владельца. Успешный коллекционер неизбежно становится знатоком своего предмета: как для собственного интереса и развития, так и для грамотного управления активом. Работая с ценными бумагами, он реагирует на курсы, ставки и индексы. С альтернативными инвестициями палитра его интересов становится намного разнообразнее: отныне он обязан замечать все — от появления новых культурных трендов до малейших колебаний в обществе.

Конференция Deloitte Art & Finance 2019 в Монако, ведущий форум специалистов рынка искусства, посвятила целый блок обсуждению альтернативных инвестиций — часов, яхт и самолетов. Никто из собравшихся в зале арт-дилеров и функционеров рынка не усмотрел в этом ничего удивительного. Специалисты по работе с частным капиталом давно поняли, что интересы людей нужно группировать по двум принципам: мотивам приобретения и принципам управления. А они у коллекционера предметов искусства, вина и винтажных автомобилей очень схожи.

Лидеры в области анализа частного капитала — Capgemini и Merrill Lynch — выделяют следующие сегменты альтернативных инвестиций:

  • Art Collections / Предметы искусства;
  • Jewelry, Gems & Watches / Ювелирные украшения, драгоценные камни и часы;
  • Luxury Collectibles / Предметы роскоши (автомобили, яхты и самолеты);
  • Sports Investments / Спорт (клубы, скаковые лошади, спортивные яхты);
  • Other Collectibles / Другие предметы коллекционирования (нумизматика, элитный алкоголь, антиквариат, музыкальные инструменты, оружие, клубные карты).

Как же распределены эти сегменты среди инвесторов? Аналитики из Capgemini сделали три попытки: в 2006, 2008 и 2013 годах выпускаемый ими World Wealth Report «расслоил» коллекционный портфель, проанализировав собрания состоятельных владельцев:

Доля в инвестиционном портфеле, %

2006

2008

2013

Предметы искусства

20

25

17

Ювелирные украшения, драгоценные камни и часы

18

22

32

Предметы роскоши

26

27

19

Спорт

6

7

8

Другие предметы коллекционирования

30

19

24

Главное, что обращает на себя внимание в таблице: из всех сегментов альтернативных инвестиций медленно, но уверенно, росло количество капитала, вкладываемого в спорт. Ипотечный кризис 2008 года заставил людей пересмотреть отношение к ликвидности инвестиций (другими словами, способности актива быть проданным в кратчайшие сроки) — в этом отношении лидером вложений стали драгоценные камни, а предметы искусства и luxury-сегмент ненадолго вышли из финансовой моды. Возросший интерес в период турбулентности в секторе «других предметов» объясняется просто: здесь первенство захватило коллекционное виски.

И удерживает его до сих пор! Отчет Knight Frank 2019 года показывает, что за последние 10 лет интерес к виски как объекту инвестиций увеличился на 582 % в денежном выражении. В 2018 году самым дорогим лотом стала бутылка The Macallan 1926 года, проданная на Christie’s за $1,5 млн. Саму бутылку расписал ирландский художник-муралист Майкл Диллон — еще одно доказательство тесного переплетения интересов в мире альтернативных вложений.

Динамика инвестиций в остальные активы за десять лет выглядит следующим образом: автомобили (+258 %), нумизматика (+193 %), филателия (+189 %), предметы искусства (+158 %), вино (+147 %), драгоценные камни (+122 %), ювелирные украшения (+112 %), часы (+73 %). За отчетный период позиции сдала лишь антикварная мебель (–32 %). Что интересно, сразу несколько сегментов — филателия, вино, виски, ювелирные украшения и автомобили — своими топ-лотами в 2018 году установили рекорды продаж за все время аукционных торгов.

С 2008 по 2018 год финансовое состояние HNWI (High Net Worth Individuals, людей с чистым капиталом от $1 млн до $30 млн) увеличилось на 108 % — с $32,6 трлн до $68,1 трлн. В совокупности, по данным Deloitte Art & Finance Report 2019, предметы искусства и коллекционирования во владении HNWI оцениваются в $1,74 трлн, составляя 2,5 % их активов. Учитывая динамику рынка, предполагается, что к 2023 году объем альтернативных инвестиций увеличится до $2,13 трлн. При этом 30 % HNWI в России и странах СНГ к 2019 году уже совершили осознанные азартные вложения.

В следующих материалах мы остановимся на каждом из видов альтернативных инвестиций в отдельности — с плюсами и минусами, рыночной аналитикой, прогнозами и механизмами управления.


Постоянный адрес статьи:
https://artinvestment.ru/invest/law/20200128_alternative_investment.html
https://artinvestment.ru/en/invest/law/20200128_alternative_investment.html

При цитировании ссылка на https://artinvestment.ru обязательна

Внимание! Все материалы сайта и базы данных аукционных результатов ARTinvestment.RU, включая иллюстрированные справочные сведение о проданных на аукционах произведениях, предназначены для использования исключительно в информационных, научных, учебных и культурных целях в соответствии со ст. 1274 ГК РФ. Использование в коммерческих целях или с нарушением правил, установленных ГК РФ, не допускается. ARTinvestment.RU не отвечает за содержание материалов, представленных третьими лицами. В случае нарушения прав третьих лиц, администрация сайта оставляет за собой право удалить их с сайта и из базы данных на основании обращения уполномоченного органа.


  • 01.10.2021 Арт-рынок произведений Альбрехта Дюрера Обзор арт-рынка произведений Альбрехта Дюрера, включающий в себя ключевые факторы известности мастера, анализ его живописного наследия, стоимость рисунков и гравюр
  • 27.09.2021 Открыт 85-й аукцион «21-й век. Современное российское искусство» В каталоге собраны произведения Анелии Алиповой, Сергея Бордачёва, Марины Венедиктовой, Ильи Евдокимова, Анастасии Захаровой, Натальи Захаровой, Владимира Коркодыма, Виктора Крапошина, Владислава Моргунова, Нины Поляковой, Ольги Пушкарёвой, Ирины Раковой, Янины Ческидовой
  • 22.09.2021 Sotheby’s: $3,2 млн за нонконформистов Каталог онлайн-аукциона Escape Artists был распродан на 79 % по лотам и 122 % по деньгам. Лучше всего продавались работы Рабина, Краснопевцева, Целкова, Плавинского, Пивоварова. Обновились рекорды Чуйкова, Пятницкого и не только
  • 20.09.2021 Открыт 84-й аукцион «21-й век. Современное российское искусство» В каталоге собраны произведения Семёна Агроскина, Азама Атаханова, Юрия Бабича, Константина Батынкова, Анатолия Горяинова, Ильи Комова, Виктора Крапошина, Андрея Криволапова, Pata (Пааты Мерабишвили), Романа Рахматулина, Кати Филипповой, Николая Фурсова, Дмитрия Шорина, Татьяны Ян
  • 14.09.2021 Открыт 83-й аукцион «21-й век. Современное российское искусство» В каталоге собраны произведения Михаила Дронова, Михаила Ермолова, Александра Захарова, Александра Кацалапа, Виктора Крапошина, Виктора Кротова, Людмилы Кылыч, Ирины Раковой, Тимофея Смирнова, Игоря Снегура, Елены Суровцевой
Индексы арт-рынка ARTIMX
Индекс
Дата
Знач.
Изм.
ARTIMX
13/07
1502.83
+4,31%
ARTIMX-RUS
13/07
1502.83
+4,31%
Показать:

Топ 34

Узнайте первым об открытии аукциона!

На этом сайте используются cookie, может вестись сбор данных об IP-адресах и местоположении пользователей. Продолжив работу с этим сайтом, вы подтверждаете свое согласие на обработку персональных данных в соответствии с законом N 152-ФЗ «О персональных данных» и «Политикой ООО «АртИн» в отношении обработки персональных данных».
Наверх