ЯКОВЛЕВ Владимир Игоревич (1934–1998) Три яблока. Конец 1960-х — начало 1970-х
Текущая ставка
100 000 RUB
Окончание торгов
10 Апр. 2020 12:00:00
НЕИЗВЕСТНЫЙ Эрнст Иосифович (1925–2016) Торс
Текущая ставка
11 000 RUB
Окончание торгов
10 Апр. 2020 12:00:00
﴾XXI век﴿ КОРСАКОВА Ирина Леонидовна (1960) Игрушечный паровозик. 2011
Текущая ставка
35 000 RUB
Окончание торгов
10 Апр. 2020 12:00:00

Альтернативные инвестиции как класс активов. Что это?
ARTinvestment.RU   28 января 2020

Поговорим об альтернативных инвестициях — обо всем, что одновременно должно обеспечить владельцу деньги, известность и адреналин

Инвестиции всегда сопровождает риск, а компаньоном риска выступает азарт. Азарт игрока испытывает коллекционер, торгуясь на аукционе за работу известного автора с международными участниками, азарт спортсмена просыпается во владельце футбольного клуба на переполненном стадионе, азарт наездника присущ инвестору в чистокровных английских жеребцов на скачках. Несложно сосчитать, на азарте такой инвестор зарабатывает трижды: дает выплеск собственной страсти (эмоциональная инвестиция), зарабатывает на азарте аудитории (финансовая инвестиция), и расширяет собственный нетворкинг и статус, открывая возможности для новых бизнес-инициатив с людьми своего круга (социальная инвестиция).

Сектор альтернативных инвестиций (Alternative Investments) иногда называют рынком предметов роскоши (Luxury Market) предметов коллекционирования (Collectibles). Это отчасти справедливо, однако внесем ясность в последнее определение: суть коллекционирования отражает не количество предметов или периодичность покупок, а утонченный вкус и собственное экспертное мнение владельца. Успешный коллекционер неизбежно становится знатоком своего предмета: как для собственного интереса и развития, так и для грамотного управления активом. Работая с ценными бумагами, он реагирует на курсы, ставки и индексы. С альтернативными инвестициями палитра его интересов становится намного разнообразнее: отныне он обязан замечать все — от появления новых культурных трендов до малейших колебаний в обществе.

Конференция Deloitte Art & Finance 2019 в Монако, ведущий форум специалистов рынка искусства, посвятила целый блок обсуждению альтернативных инвестиций — часов, яхт и самолетов. Никто из собравшихся в зале арт-дилеров и функционеров рынка не усмотрел в этом ничего удивительного. Специалисты по работе с частным капиталом давно поняли, что интересы людей нужно группировать по двум принципам: мотивам приобретения и принципам управления. А они у коллекционера предметов искусства, вина и винтажных автомобилей очень схожи.

Лидеры в области анализа частного капитала — Capgemini и Merrill Lynch — выделяют следующие сегменты альтернативных инвестиций:

  • Art Collections / Предметы искусства;
  • Jewelry, Gems & Watches / Ювелирные украшения, драгоценные камни и часы;
  • Luxury Collectibles / Предметы роскоши (автомобили, яхты и самолеты);
  • Sports Investments / Спорт (клубы, скаковые лошади, спортивные яхты);
  • Other Collectibles / Другие предметы коллекционирования (нумизматика, элитный алкоголь, антиквариат, музыкальные инструменты, оружие, клубные карты).

Как же распределены эти сегменты среди инвесторов? Аналитики из Capgemini сделали три попытки: в 2006, 2008 и 2013 годах выпускаемый ими World Wealth Report «расслоил» коллекционный портфель, проанализировав собрания состоятельных владельцев:

Доля в инвестиционном портфеле, %

2006

2008

2013

Предметы искусства

20

25

17

Ювелирные украшения, драгоценные камни и часы

18

22

32

Предметы роскоши

26

27

19

Спорт

6

7

8

Другие предметы коллекционирования

30

19

24

Главное, что обращает на себя внимание в таблице: из всех сегментов альтернативных инвестиций медленно, но уверенно, росло количество капитала, вкладываемого в спорт. Ипотечный кризис 2008 года заставил людей пересмотреть отношение к ликвидности инвестиций (другими словами, способности актива быть проданным в кратчайшие сроки) — в этом отношении лидером вложений стали драгоценные камни, а предметы искусства и luxury-сегмент ненадолго вышли из финансовой моды. Возросший интерес в период турбулентности в секторе «других предметов» объясняется просто: здесь первенство захватило коллекционное виски.

И удерживает его до сих пор! Отчет Knight Frank 2019 года показывает, что за последние 10 лет интерес к виски как объекту инвестиций увеличился на 582 % в денежном выражении. В 2018 году самым дорогим лотом стала бутылка The Macallan 1926 года, проданная на Christie’s за $1,5 млн. Саму бутылку расписал ирландский художник-муралист Майкл Диллон — еще одно доказательство тесного переплетения интересов в мире альтернативных вложений.

Динамика инвестиций в остальные активы за десять лет выглядит следующим образом: автомобили (+258 %), нумизматика (+193 %), филателия (+189 %), предметы искусства (+158 %), вино (+147 %), драгоценные камни (+122 %), ювелирные украшения (+112 %), часы (+73 %). За отчетный период позиции сдала лишь антикварная мебель (–32 %). Что интересно, сразу несколько сегментов — филателия, вино, виски, ювелирные украшения и автомобили — своими топ-лотами в 2018 году установили рекорды продаж за все время аукционных торгов.

С 2008 по 2018 год финансовое состояние HNWI (High Net Worth Individuals, людей с чистым капиталом от $1 млн до $30 млн) увеличилось на 108 % — с $32,6 трлн до $68,1 трлн. В совокупности, по данным Deloitte Art & Finance Report 2019, предметы искусства и коллекционирования во владении HNWI оцениваются в $1,74 трлн, составляя 2,5 % их активов. Учитывая динамику рынка, предполагается, что к 2023 году объем альтернативных инвестиций увеличится до $2,13 трлн. При этом 30 % HNWI в России и странах СНГ к 2019 году уже совершили осознанные азартные вложения.

В следующих материалах мы остановимся на каждом из видов альтернативных инвестиций в отдельности — с плюсами и минусами, рыночной аналитикой, прогнозами и механизмами управления.


Постоянный адрес статьи:
https://artinvestment.ru/invest/law/20200128_alternative_investment.html
https://artinvestment.ru/en/invest/law/20200128_alternative_investment.html

При цитировании ссылка на https://artinvestment.ru обязательна

Внимание! Все материалы сайта и базы данных аукционных результатов ARTinvestment.RU, включая иллюстрированные справочные сведение о проданных на аукционах произведениях, предназначены для использования исключительно в информационных, научных, учебных и культурных целях в соответствии со ст. 1274 ГК РФ. Использование в коммерческих целях или с нарушением правил, установленных ГК РФ, не допускается. ARTinvestment.RU не отвечает за содержание материалов, представленных третьими лицами. В случае нарушения прав третьих лиц, администрация сайта оставляет за собой право удалить их с сайта и из базы данных на основании обращения уполномоченного органа.


Индексы арт-рынка ARTIMX
Индекс
Дата
Знач.
Изм.
ARTIMX
13/07
1502.83
+4,31%
ARTIMX-RUS
13/07
1502.83
+4,31%
Показать:

Топ 24

На этом сайте используются cookie, может вестись сбор данных об IP-адресах и местоположении пользователей. Продолжив работу с этим сайтом, вы подтверждаете свое согласие на обработку персональных данных в соответствии с законом N 152-ФЗ «О персональных данных» и «Политикой ООО «АртИн» в отношении обработки персональных данных».
Наверх