Доля аукционных гарантий в 2019 году снизилась на 18 %
ARTinvestment.RU   26 декабря 2019

Специалисты связывают это снижение с общим ослаблением арт-рынка в этом году

В 2019 году, согласно отчету ArtTactic, общая стоимость работ послевоенного и современного искусства, покупка которых была обеспечена гарантиями третьих лиц, упала до $1,08 млрд, что на 18 % меньше показателя прошлого года.

Однако для тех, кто всё же рискнул выступить гарантом сделки (особенно на аукционах «большой тройки» Christie's, Phillips и Sotheby's в Лондоне, Нью-Йорке и Гонконге), вложение обернулось в среднем ростом в 11 %.

Предоставление гарантии продажи произведений искусства может быть настолько прибыльным для коллекционеров и прочих «третьих лиц», что они всё чаще берут кредиты даже под залог их собственной коллекции, только чтобы поучаствовать в подобной сделке.

Условия предоставления таких гарантий слегка различны в каждом аукционном доме, но обычно все они предусматривают гарантийную продажу произведения искусства по фиксированной цене, предварительно оговоренной между владельцем работы, аукционным домом и третьим лицом.

В случае если во время торгов произведение искусства не продается, то «третье лицо», предоставившее гарантию, становится обладателем этого лота по заранее оговоренной и фиксированной цене. Но если работа продается, то гарант получает часть денег сверх гарантированной суммы. То есть если коллекционер, выступающий гарантом, гарантирует цену картины в $10 млн, а она продается за $12 млн, то гарант получает какую-то часть от $2 млн. Если ни одна ставка во время торгов по лоту не превышает $10 млн., то картина считается проданной: гарант отдает гарантированную им сумму и забирает картину себе.

В 2019 году был куплен только 1 % подобных гарантированных лотов. Для сравнения: в 2018 году их было 2,2 %, в 2016 — 4,2 %. Однако гарантия окупилась для многих коллекционеров со средним ростом доходности в 11 %. И хотя доходность на уровне 11 % это достаточно высокий показатель, но он ощутимо ниже пиковой цифры 12,7 % в 2018 году. Самый же низкий показатель был зафиксирован в 2015 году, когда доходность составила 9,7 %.

Падение общей стоимости гарантированных работ в 2019 году нельзя назвать неожиданностью, учитывая общее годовое снижение продаж искусства. Хотя окончательные цифры за год еще не подсчитаны, одни только итоги вечерних торгов послевоенного и современного искусства в ноябре 2019 в Нью-Йорке на аукционах Christie's, Sotheby's и Phillips показали падение продаж на 31,5 % и падение аукционных гарантий третьих лиц на 33 %, по сравнению с предыдущим годом. Суммарно для аукционной тройки ноябрьские гарантии составили всего $360,5 млн, или 66 % от нижнего суммарного эстимейта лотов каталогов.

Специалисты ArtTactic предполагают, что падение цен на произведения искусства в верхней части рынка на самом деле свидетельствует о снижении аппетита к риску среди коллекционеров высокого класса. «Похоже, что гаранты на Западе все больше нервничают, готовясь к следующему году», — говорится в докладе.

Светлым лучом во всей этой истории стал факт роста гарантий для работ женщин-художников. В этом году 10,5 % всех гарантированных работ были выполнены женщинами-художниками, что выше 6 % в 2016-м, средняя цена этих гарантий выросла до 90 % относительно гарантий для работ мужчин-художников, что значительно выше 52 % в 2016 году.

Самый большой прирост гарантированных сделок среди женщин-художников показали продажи работ Луиз Буржуа: объем гарантий на них подскочил до $31,9 млн в этом году с $900 тысяч годом ранее.

В целом почти 73 % всех гарантий с 2016 по 2019 год были предоставлены для работ всего 25 лучших художников, при этом почти 27 % — гарантии на работы Жана-Мишеля Баскии ($436,8 млн), Энди Уорхола ($398,3 млн) и Герхарда Рихтера ($230,6 млн).

Материал подготовила Мария Кузнецова, AI

Источник: arttactic.com, barrons.com

Подробнее об аукционных гарантиях третьих лиц читайте на AI:
Аукционные гарантии третьих лиц: возможность снижения рисков и получения прибыли